Stablecoins zijn cryptocurrencies die zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden, meestal door hun waarde te koppelen aan fiat-valuta’s zoals de Amerikaanse dollar of de euro, of aan andere activa zoals commodities. Het doel van stablecoins is om de volatiliteit die vaak wordt geassocieerd met andere cryptocurrencies, zoals Bitcoin of Ethereum, te verminderen, zodat ze een betrouwbaarder middel van uitwisseling en opslag van waarde kunnen zijn. Er zijn verschillende soorten stablecoins, waaronder: 1. **Fiat-gesteunde stablecoins**: Deze stablecoins zijn rechtstreeks gekoppeld aan een fiat-valuta en elke uitgebrachte stablecoin wordt gedekt door een overeenkomstige hoeveelheid fiat-valuta die in reserve wordt gehouden. Voorbeeld: Tether (USDT) en USD Coin (USDC). 2. **Crypto-gesteunde stablecoins**: Deze stablecoins worden ondersteund door andere cryptocurrencies als onderpand. Om de waarde stabiel te houden, worden slimme contracten gebruikt om automatische liquidatie en overaanbieding te beheren. Voorbeeld: DAI. 3. **Algoritmische stablecoins**: In plaats van onderpand te gebruiken, proberen deze stablecoins hun prijs stabiel te houden door de totale voorraad van de munt aan te passen op basis van de marktvraag en -aanbod. Voorbeeld: Ampleforth (AMPL). Stablecoins worden vaak gebruikt voor het faciliteren van handel op cryptocurrency-exchanges, het uitvoeren van internationale betalingen, en als een manier om waarde op te slaan, waarbij ze de voordelen van blockchaintechnologie combineren met de stabiliteit van fiat-valuta’s.

Se você está envolvido em criptomoedas, sabe que existem milhares de criptomoedas diferentes. Todas essas criptomoedas podem ser classificadas em várias categorias. Existem moedas de pagamento, tokens DeFi, tokens de metaverso, e claro, stablecoins. Estas últimas, as stablecoins, são únicas em sua espécie. O valor das stablecoins é sempre igual ao de uma moeda fiat.

Quando você encontra essas criptomoedas pela primeira vez, pode se perguntar qual o propósito delas. De fato, você não pode gerar rendimento com stablecoins ao negociá-las. No entanto, as stablecoins desempenham uma função importante no espaço cripto. Abaixo, explicamos o que são stablecoins e como essas criptomoedas estáveis funcionam.

O que é uma stablecoin?
Uma stablecoin é uma moeda digital, na forma de uma criptomoeda, que possui um valor estável. O valor dessa criptomoeda é estável porque está vinculado a outro produto financeiro e é garantido por um lastro. Na maioria dos casos, o valor está atrelado a uma moeda fiat, como o dólar americano ou o euro.

É importante que uma stablecoin tenha seu próprio lastro. Normalmente, o valor de uma criptomoeda é determinado pela oferta e pela demanda. Quando a demanda aumenta em relação à oferta, o preço sobe. Afinal, mais escassez é criada. Se a demanda cai em relação à oferta? Então o preço também vai cair, porque há um excedente no mercado.

Para não estar exposto à oferta e demanda, um lastro deve ser providenciado. Esse lastro deve ser igual ao número de moedas emitidas. Quantas stablecoins de 10 milhões de euros foram emitidas? Então o desenvolvedor da stablecoin precisa manter produtos que tenham um valor equivalente (10 milhões de euros). No momento em que o valor do lastro não for igual ao número de moedas emitidas, o valor da stablecoin pode entrar em colapso.

Por que as stablecoins são necessárias?
Quando você ouve falar sobre cripto, muitas vezes fala-se em ganhar dinheiro. As criptomoedas são extremamente voláteis, o que significa que você pode realizar grandes lucros e perdas. Enquanto a primeira criptomoeda do mundo (Bitcoin) foi desenvolvida como um meio de pagamento.

Uma moeda que é altamente volátil, no entanto, é tudo menos útil como meio de pagamento. Tanto a parte que envia quanto a parte que recebe não podem contar com o valor duradouro que a moeda possui. Quando você recebe 300 euros em cripto hoje, esse valor pode facilmente cair 10% amanhã. Portanto, é praticamente impossível fazer negócios ou executar pagamentos com tais moedas.

As stablecoins, por outro lado, sempre manterão seu valor, desde que a stablecoin seja desenvolvida de forma segura. Cada stablecoin funciona de maneira diferente. Quando o valor está sempre atrelado ao dólar americano ou ao euro, é fácil fazer pagamentos com a stablecoin.

O valor estável garante que esse tipo de criptomoeda seja muito importante para protocolos e aplicações DeFi. Sem stablecoins, DeFi não poderia funcionar adequadamente.

Quais tipos de stablecoins existem?
As stablecoins funcionam de diferentes maneiras. Portanto, existem diferentes tipos de stablecoins. A maior diferença está na maneira como as stablecoins são lastreadas. O lastro deve garantir a estabilidade, embora o lastro possa parecer diferente para cada criptomoeda.

Lastreada por fiat
As stablecoins mais utilizadas e conhecidas são lastreadas por dinheiro fiat. Isso significa que a parte responsável garante que dinheiro fiat seja mantido em uma conta bancária ou em um cofre. No momento em que a demanda pela stablecoin aumenta, mais dinheiro fiat será mantido.

Lastreada por cripto
Também é possível que o valor das stablecoins seja lastreado com outras criptomoedas. O valor das criptomoedas subjacentes também deve, neste caso, ser igual ao número de stablecoins emitidas. Como o valor das criptomoedas flutua mais do que o valor das moedas fiat, utiliza-se um mecanismo especial. Esse mecanismo garante que as criptomoedas sejam automaticamente vendidas quando necessário, e novas criptomoedas sejam compradas quando o lastro precisa aumentar em valor.

Lastreada por commodities
O valor de uma stablecoin nem sempre está atrelado a uma moeda fiat. Também existem stablecoins que atrelam seu valor a uma commodity, como ouro ou petróleo. Estes são produtos que têm um valor significativo e, portanto, podem ser facilmente usados como lastro. Neste caso também, é importante que a parte responsável garanta que o valor das commodities subjacentes seja igual ao número de stablecoins emitidas.

Regulação das stablecoins
Os governos veem as stablecoins como uma moeda especial e, portanto, não são consideradas “criptomoeda comum”. Em muitos países, as stablecoins estão sob rigorosa supervisão. A regulação deve garantir que as stablecoins funcionem de maneira segura, protegendo os cidadãos contra perda de valor.

Quando uma empresa emite uma stablecoin e afirma que o valor está sempre igual, essa empresa também precisa garantir isso. O valor da stablecoin não pode, então, entrar em colapso.

Dentro da União Europeia, também haverá uma regulamentação rigorosa para stablecoins. Em 2024, o MiCa, que significa Regulamento de Mercados em Ativos Cripto, entrará em vigor. Esta é uma nova regulamentação para criptomoedas, que tem como objetivo proteger melhor os cidadãos europeus.

Stablecoins mais utilizadas
Várias empresas e organizações emitiram uma stablecoin. Em muitos casos, as stablecoins podem ser negociadas em diferentes blockchains, tornando-as amplamente utilizáveis. Quando você deseja utilizar uma determinada stablecoin, é melhor primeiro investigar a segurança da criptomoeda.

Abaixo está uma visão geral das stablecoins mais utilizadas e importantes no momento:

Tether (USDT) é sem dúvida a stablecoin mais popular e mais utilizada. Esta moeda, lançada em 2014 na blockchain do Bitcoin, atualmente pode ser usada em diferentes blockchains, incluindo Ethereum, EOS e Algorand.
USD Coin (USDC) está atrelada ao dólar americano e foi criada pela Circle e Coinbase. Embora esta moeda tenha sido lançada em 2018, você pode negociar a stablecoin em Solana, Ethereum, Binance Smart Chain e em outras 30 blockchains.
Binance USD (BUSD) é a stablecoin lançada pela Binance em colaboração com a Paxos na Binance Chain. O BUSD está atrelado ao dólar americano e disponível como token ERC20 e BEP2.
Dai (DAI) roda na blockchain do Ethereum e atrelou seu valor ao dólar americano. O lastro é fornecido por meio do Maker Protocol e MakerDAO na forma de criptomoedas.
TerraUSD (UST) era a stablecoin que pelo protocolo Terra era mantida equivalente ao dólar americano. Em maio de 2022, isso mudou, quando uma avalanche de UST entrou no mercado. O valor não pôde mais ser estabilizado, e o valor colapsou completamente.

Conclusão
As stablecoins são criptomoedas cujo valor é sempre igual. Na maioria dos casos, o valor está atrelado ao valor de uma moeda fiat, como o dólar americano ou o euro. Para manter o valor igual, um lastro deve ser oferecido. Esse lastro deve estar sempre igual ao valor do número de stablecoins emitidas. Só assim o valor da stablecoin pode permanecer estável.

O lastro pode ser fornecido por meio de moeda fiat, commodities ou criptomoedas. É especialmente importante que haja lastro suficiente. Em muitos casos, você pode ver no site de uma stablecoin quão grande é o lastro e como eles garantem o lastro. Assim, você pode determinar se uma stablecoin é segura o suficiente.

No entanto, também pode dar errado. A TerraUSD perdeu seu valor em maio de 2022, quando a ligação com o dólar americano foi rompida. Os investidores perderam a confiança e decidiram vender moedas UST. Outras stablecoins populares, como Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) e Dai (DAI) mantêm um valor estável atrelado ao dólar americano.